美股基金績效香 聚焦AI代理

　　儘管川普關稅政策持續對市場造成干擾，多數外資分析師仍看好科 技產業前景，並上調多家晶片廠目標價。法人指出，GPU業績有望於 今年第四季反彈，進而抵銷美國晶片出口管制所帶來的大部分成本。 雖然美股第二季漲幅已大，短線波動可能加劇，但下半年在美國減稅 與聯準會降息等利多帶動下，市場仍有望再創新高，建議逢低布局相 關基金。

　　根據Lipper統計至7月8日，近一個月境內外美股基金表現亮眼，多 檔基金皆繳出逾5％的報酬率。市場焦點也逐漸轉向AI Agent應用。 高盛預估，AI代理市場潛力龐大，至2030年年複合成長率（CAGR）可 達12％；美銀美林更樂觀，預估至2030年AI代理市場CAGR可達39％。

　　瀚亞美國高科技基金經理人林元平表示，企業導入AI的意願正面， 雖然實際採用仍處於初期階段，但AI代理人相較傳統聊天機器人更具 任務導向特性，能規劃步驟、選擇工具並執行任務，具備提升企業營 運效率與降低成本的潛力。隨著企業採用意願提升，該基金也將持續 優化次族群結構，朝更平衡的配置調整，並聚焦於AI加速器、相關受 惠供應鏈，以及能協助企業整合分散數據、優化基礎架構的業者。

　　安聯投信指出，考量貿易摩擦影響初見，在經濟持穩背景下，核心 部分建議以成長股、非投資等級債及可轉債組合為核心資產，全球布 局，建構跟漲抗跌的投資組合，參與成長也應對高檔震盪。核心資產 可採多重資產策略，同時分散投資，留意基本面與評價面。

　　保德信全球藍籌ETF（009810）經理人黃相慈認為，川普大而美法 案涵蓋約3.4兆美元的稅收減免，將透過削減健保與社福支出來抵銷 成本，內容包括永久延長川普2017年稅改中對個人與小型企業的減稅 政策，同時擴大對企業的研發支出與折舊的減稅措施。雖然國會預算 局（CBO）估計未來十年恐將使聯邦赤字擴增3.4兆美元，不過法案同 時包含提高5兆美元舉債上限的條款，有助避免美國出現債務違約。