聯博00984D 控風險追收益

聯博投信旗下首檔非投資等級債券主動式ETF「00984D聯博優選全球非投資等級債券主動式ETF」2月4日掛牌上市。該ETF以違約率相對較低的BB及B級非投等債為核心配置，並精選具收益潛力的CCC級企業債，透過主動調整策略，因應2026年評價面偏高與地緣政治風險升溫環境，提升投資操作彈性。

聯博投信董事長翁振國表示，聯博為台灣最大主動式非投資等級債券基金公司，並連續於2024、2025年獲得台灣最佳債券管理公司大獎。此次推出非投資等級債主動式ETF，結合集團債券研究與投資經驗，透過主動選債與風險控管，掌握景氣循環與利率變動下的收益機會。

全球主動式ETF市場近年快速成長。聯博集團指出，截至2025年底，全球主動式ETF資產規模接近2兆美元，占整體ETF市場約10％，但淨流入量占比達30％，顯示市場資金持續流向主動式產品，台灣亦被視為未來重要成長市場之一。

隨AI浪潮推升股市創高，資金集中於股票資產的風險逐步上升。聯博投信ETF發展部副總經理鍾郁婕表示，預期2026年美國經濟成長放緩，聯準會降息方向不變，債券資產可望發揮降低投資組合波動與提供穩定現金流功能，其中非投資等級債具備相對表現機會。歷史數據顯示，當美國經濟成長介於0％至2％區間時，非投等債平均報酬約8.5％，高於美股約5.8％。此外，過去25年非投等債以較低波動創造接近股票的報酬潛力，但波動度相對較低，且近年BB級比重提升、CCC級及以下占比下降，違約率維持相對低檔。

00984D投資核心為全球非投資等級企業債，採主動選債策略，可依市況調整產業與信評配置，並適度納入投資等級債或公債分散風險。產品由美國在地投資團隊管理，可即時掌握市場動態並參與新債發行機會。

目前投資組合主要配置於消費、金融、能源及通訊等產業，並以大型全球企業為主，透過跨產業與跨區域配置，提升收益來源多元性。

在2026年景氣與利率路徑仍具不確定性下，聯博投信表示，00984D透過主動選債與即時調整機制，協助投資人在追求收益同時兼顧風險控管，提供更具彈性的收益配置選項。