AI供應鏈回穩 吸長線買盤

　台股4日開高後隨即翻黑，但隨著美選舉結果逐漸明朗，不確定因素消除，逢低買盤陸續進場，跌幅收斂至0.83％。法人指出，AI伺服器關鍵材料族群仍出現明顯的「V型反轉」，顯示資金並未全面撤出 AI供應鏈，而是轉向基本面與訂單能見度較明確的產業。

　　中信投信分析，短線出現過度反應，需持平看待，因資料中心多屬長期投資，研究機構SemiAnalysis估計，2027年美國預計新增33.8G W資料中心容量，其中約四分之三已經動工，而且受到合約約束，即使地方政策改變，也難以輕易叫停；其次，即使個別州祭出限制措施，較可能讓資料中心改到其他州興建，不至於拖慢整體建置進度。

　　美選舉結果出爐後，市場最大的不確定因素已經消除。美國債券殖利率、AI資本支出能否帶來實際獲利，以及各州資料中心政策細節等因素，仍可能造成短線震盪。建議投資人不必急著追高，也不用因為短線消息而過度恐慌，可定期定額分批布局前景明確的AI供應鏈。

　　台新臺灣半導體30 ETF經理人黃鈺民表示，據歷史統計，美期中選舉前，股市易受不確定干擾，大盤表現震盪，但期中選舉後1年，股市長期報酬受企業獲利、景氣循環驅動，而非政治版面變動，多數仍呈現走揚格局；聯準會若採取緩升息政策，股市通常表現會較「強升息」時期佳，預料未來激進升息空間有限，加上11月美國期中選舉結束後，新政局版面確定，市場不確定風險消除，有助資金重新聚焦基本面。

　　群益半導體收益（00927）經理人謝明志認為，近期受到市場對於 AI股資本支出與變現能力以更嚴格的角度檢視，以及國際雲端廠融資壓力等雜音影響下，另AI科技族群股價表現受制，不過整體來看，隨著AI發展由生成式走向代理式，相關需求仍暢旺，半導體又是AI發展基礎，台灣具完善的上、中、下游供應鏈，為全球重要技術生產基地，在需求成長與AI應用全面擴散下，可望續享產業成長利多，後市表現值得留意。